Thị trường chứng khoán phái sinh sau gần 2 năm hoạt động đã có thêm sản phẩm mới là sản phẩm hợp đồng tương lai TPCP. Theo hướng dẫ của Bộ Tài Chính, trong thời gian đầu triển khai sản phẩm HĐTL TPCP, đối tượng tham gia giao dịch sản phẩm này chỉ giới hạn trong phạm vi các nhà đầu tư tổ chức. Dưới đây là một số hướng dẫn nhà đầu tư giao dịch sản phẩm HĐTL TPCP do sở chứng khoán Hà Nội cung cấp:
1, Sản phẩm:
HĐTL TPCP có tài sản cơ sở là TPCP “giả đinh” cí kỳ hạn 5 năm, mệnh giá 100.000 đồng, lãi suất danh nghĩa 5%/năm, trả lãi định kỳ 12 tháng/lần và trả gốc một lần khi đáo hạn.
Nhà đầu tư có thể giao dịch tối thiểu 1 hợp đồng và 500 hợp đồng/lệnh, mỗi hợp đồng có 1 tỷ đồng với biên độ dao động giá 3%. Giá tham chiếu là giá thanh toán cuối ngày của ngày giao dịch liền trước hoặc giá lý thuyết đối với mã hợp đồng niêm yết mới. Ngà thanh toán cuối cùng là ngày làm việc thứ ba kể từ ngày giao dịch cuối cùng. Ngày giao dich cuối cùng là ngày 15 của tháng đáo hạn hoạc ngày giao dịch liền trước nếu ngày 15 là ngày nghỉ.
Sản phẩm HĐTL TPCP do sở GDCK Hà Nội thiết kế sẽ có ba mã hợp đồng có thời điểm đáo hạn của ba tháng cuối ba quý gần nhất. Ví dụ: ngày niêm yết là ngày 17/12/2018, các tháng đáo hạn sẽ là tháng 3, tháng 6, và tháng 9. Theo đó mã hợp đồng giao dịch sẽ là VGB5F1903, VGB5F1906 và VGB5F1909.
2, Ký quỹ trước khi giao dịch:
Tương tự như giao dịch mua/bán hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu, nhà đầu tư cũng cần phải ký quỹ. Tỷ lẹ ký quỹ do VSD quy định, dự kiến áo dụng 2 loại ký quỹ là: ký quỹ ban đầu (dự kiến là 2,5 %) và ký quỹ thực hiện hợp đồng (dự kiến là 5%). Các công ty chứng khoán có thể áp sụng các mức ký quỹ bằng hoặc cao hơn mức ký quỹ do VSD công bố.
3, Phương thức thanh toán và chuyển giao trái phiếu
Phương thức thanh toán tại ngày giao dịch cuối cùng sẽ là chuyển giao vật chất, trái phiếu được chuyển giao vào ngày thanh toán cuối cùng của hợp đồng tương lai trái phiếu do kho bạc nhà nước phát hành có kỳ hạn tương đương với trái phiếu làm tài sản cơ sở và đáp ứng cá điều kiện do sở giao dịch chứng khoán Hà Nội quy định, cụ thể là có kỳ hạn còn lại từ 3-7 năm tính đến ngày thanh toán cuối cùng và có giá trị niêm yết tối thiếu 2.000 tỷ đồng. hệ số chuyển đổi được tính theo lãi suất danh nghĩa 5%/năm.
Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội công bố thông tin về danh sách trái phiếu đủ điều kiện chuyển giao khi niêm yết hợp đồng mới kèm theo hệ số chuyển đổi tương ứng với từng mã trái phiếu trong danh sách trái phiếu đủ điều kiện chuyển giao. Thời điểm công bố danh sách trái phiếu đủ điều kiện chuyển giao là 3 ngày trước ngày giao dịch đầu tiên của hợp đồng.
Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội thực hiện chốt danh sách trái phiếu đủ điểu kiện chuyển giao đối với các mã hợp đồng có tháng đáoo hạn gần nhất 30 ngày trước ngày giao dịch cuối cùng. Trường hợp ngày này rơi vào ngày nghỉ chốt danh sách sẽ là ngày giao dịch liền trước. Danh sách trái phiếu đủ điều kiện chuyển giao sẽ đucợ cập nhật đến ngày chốt danh sách.
4, Đóng vị thế trước hạn hoặc đáo hạn vị thế:
Tương tự như giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu, nhà đầu tư có thể lựa chọn đáo hạn vị thế hoặc đóng vị thế trức hạn. Khi nhà đầu tư muốn đóng vị thế trước hạn chỉ cần thực hiện giao dịch ngược lại với vị thế bạn đầu của mình với số hợp đồng và kỳ hạn tương ứng.
